JAK OCENIALIĹMY FUNDUSZE |
---|
WziÄliĹmy pod uwagÄ cztery kryteria: > stopÄ zwrotu z inwestycji mierzonÄ przyrostem wartoĹci jednostki rozrachunkowej; przyrost ten zostaĹ wyliczony za okres od koĹca wrzeĹnia 1999 r. (wtedy dziaĹaĹy juĹź wszystkie fundusze) do koĹca wrzeĹnia 2006 r.; skĹadki byĹy wiÄc inwestowane przez siedem lat; > stan hipotetycznego konta; zaĹoĹźyliĹmy, Ĺźe od wrzeĹnia 1999 r. do wrzeĹnia 2006 r. na konto w kaĹźdym funduszu regularnie co miesiÄ c wpĹywa 100 zĹ; kwota ta - po pobraniu opĹat - jest zamieniana na jednostki rozrachunkowe wedĹug ich wartoĹci na koniec miesiÄ ca; w ten sposĂłb oszacowaliĹmy, ile pieniÄdzy zgromadziĹo siÄ na koncie w kaĹźdym OFE; > pozycjÄ funduszu w kolejnych zestawieniach przygotowywanych przez nadzĂłr emerytalny; zestawienia te sÄ obecnie publikowane co póŠroku i uwzglÄdniajÄ trzyletnie stopy zwrotu z inwestycji; wczeĹniej byĹy prezentowane co kwartaĹ na podstawie dwuletnich stĂłp zwrotu; > ryzyko inwestycyjne mierzone na dwa sposoby; pierwszy to miernik Sharpe'a, ktĂłry wskazuje na relacjÄ stopy zwrotu uzyskanej przez fundusz od wrzeĹnia 1999 r. do wrzeĹnia 2006 r. do ponoszonego przez fundusz ryzyka; drugi zaĹ to tzw. tracking error, ktĂłre ocenia wyĹÄ cznie ryzyko inwestycyjne ponoszone przez fundusze. KaĹźde z czterech kryteriĂłw miaĹo taki sam wpĹyw na koĹcowÄ ocenÄ. We wszystkich kategoriach za pierwsze miejsce przyznawaliĹmy maksymalnÄ liczbÄ punktĂłw (15, bo tyle funduszy dziaĹa na rynku), a za kolejne miejsca - zawsze o jeden punkt mniej. W sumie OFE mĂłgĹ zdobyÄ maksymalnie 60 punktĂłw. |